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Jul 28, 2023

Tenaris: Ein weltweit führender Hersteller von Stahlrohren

Tenaris SA (Im Mittelpunkt des operativen Rahmens von Tenaris stehen die folgenden Grundprinzipien: vertikale Integration, globale Präsenz und Innovation. Tenaris behält das volle Eigentum und den Betrieb des Unternehmens

Tenaris SA (

Im Mittelpunkt des operativen Rahmens von Tenaris stehen die folgenden Grundprinzipien: vertikale Integration, globale Präsenz und Innovation.

Tenaris behält das volle Eigentum und den Betrieb seiner Stahlproduktions-, Rohrwalz- und -umformungs-, Wärmebehandlungs-, Gewinde- und Endbearbeitungsanlagen. Dieser integrierte Ansatz ermöglicht es dem Unternehmen, die Exzellenz seiner Produkte und Dienstleistungen sicherzustellen und diese seinen Kunden zeitnah und kosteneffektiv zu liefern.

Mit Produktionsstätten in 15 Ländern, ergänzt durch Servicezentren in 25 Ländern, erleichtert die globale Präsenz des Unternehmens die Fähigkeit des Unternehmens, Kunden weltweit zu bedienen und auf deren individuelle Anforderungen einzugehen. Mit dem Rig Direct-Angebot von Tenaris arbeitet Tenaris beispielsweise während der gesamten Bohrprojekte mit Öl- und Gaskunden zusammen.

Beginnend mit einer guten Planung, bei der die technischen Experten die Produktauswahl optimieren, um die Leistung zu maximieren und gleichzeitig die Kosten zu senken, bis hin zur Integration der Lieferkette arbeitet Tenaris mit seinen Kunden zusammen und produziert und liefert, was sie brauchen, wann immer sie es brauchen. Zu seinen Kunden zählen Supermajors wie Exxon Mobil Corp. (

Tenaris investiert erheblich in Forschung und Entwicklung, um neuartige Produkte und Technologien zu entwickeln, die mit den sich verändernden Anforderungen seines Kundenstamms harmonieren.

Das Angebot von Tenaris umfasst eine umfassende Palette von Produkten und Dienstleistungen. Diese beinhalten:

Tenaris ist hauptsächlich in drei Hauptsektoren tätig.

Das erste sind Öl und Gas. Es ist die größte Arena für das Produkt- und Serviceangebot von Tenaris für Stahlrohre und -rohre in den Upstream-, Midstream- und Downstream-Segmenten der Branche.

An zweiter Stelle steht die Stromerzeugung. Parallel zur steigenden Nachfrage nach erneuerbaren Energiequellen bietet der Stromerzeugungssektor wachsende Chancen für die Produkte von Tenaris. Das Unternehmen ist strategisch positioniert, um dieses Wachstum zu nutzen. Das Unternehmen bietet spezielle Rohre und Rohre aus verschiedenen Legierungen für Abhitzedampferzeuger, maßgeschneiderte Lösungen für Anwendungen in Müllverbrennungsanlagen und Biomasseanlagen sowie hochoxidationsbeständige Rohre und Rohre für superkritische und ultrasuperkritische Kessel.

Der dritte und letzte Sektor ist die industrielle Verarbeitung. Die Produkte von Tenaris finden in verschiedenen industriellen Anwendungen Anwendung, beispielsweise in der chemischen Verarbeitung und Fertigung. Das Unternehmen hat seine Präsenz in diesem Sektor fest etabliert und hält an seinem Engagement fest, die vielfältigen Anforderungen seiner Kunden zu erfüllen.

Bei der Bewältigung seiner operativen Landschaft ist Tenaris mit mehreren Hauptrisiken konfrontiert.

Das erste Risiko ist die Dynamik der globalen Öl- und Gasindustrie. Tenaris bleibt auf die zyklischen Muster der Öl- und Gasindustrie eingestellt und ist sich bewusst, dass sich Abschwünge auf Umsatz und Gewinn auswirken. Um diese Anfälligkeit abzumildern, diversifiziert das Unternehmen aktiv seinen Kundenstamm und stößt in neue Märkte vor. Beispielsweise macht das Unternehmen Fortschritte bei Energiewendeanwendungen für seine Kernkompetenzen, indem es in die Märkte für Wasserstoffspeicherung und -transport, Kohlenstoffabscheidung und -speicherung sowie Geothermie einsteigt, die allesamt hochfeste große Stahlrohrbehälter erfordern. Die Nutzung und Speicherung von CO2 ist ein enormer Wachstumsbereich, da jedes große Öl- und Gasunternehmen in gewissem Umfang in diese Anwendungen investiert.

Ein weiteres Risiko besteht in der Konkurrenz durch Mitbewerber. Tenaris kämpft mit einer Wettbewerbslandschaft, die von mehreren Stahlrohrherstellern bevölkert ist, von denen viele im Massenmarkt der Stahlrohre tätig sind. Die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens beruht auf seinen kontinuierlichen Investitionen in Forschung und Entwicklung, gepaart mit seinem unerschütterlichen Engagement für die Bereitstellung hochwertiger Produkte und Dienstleistungen.

Das sich ständig ändernde regulatorische Umfeld, einschließlich Umweltvorschriften, kann Einfluss auf die Geschäftstätigkeit von Tenaris haben. Das Unternehmen überwacht diese Änderungen sorgfältig und ergreift Maßnahmen zur Anpassung an die einschlägigen Vorschriften.

Tenaris erkennt an, dass die Aussicht auf politische Instabilität in bestimmten Einsatzländern seine Aktivitäten stören könnte. Als Reaktion darauf strebt das Unternehmen eine Diversifizierung an und pflegt Partnerschaften mit lokalen Regierungen, um ein stabiles betriebliches Ökosystem aufzubauen. Die USA sind der größte Markt, gefolgt von Südamerika mit einem großen Engagement in Argentinien, beides Wachstumsmärkte, da in diesen Regionen eine langlebige Schieferöl- und -gasförderung stattfindet.

Tenaris erregte meine Aufmerksamkeit, weil mir ein berühmter Investor auffiel

Die Aktie hat einen Finanzkraft-Rang von 9 von 10, einen ordentlichen Piotroski-F-Score von 7 von 9 und einen sehr sicheren Altman-Z-Score von 6,58, was Tenaris die Finanzkraft gibt, sich an opportunistischen Fusionen und Übernahmen zu beteiligen oder mehr zu erwirtschaften Gelder an die Aktionäre.

Die Aktie hat sich in letzter Zeit mit einem Momentum von 10 von 10 gut entwickelt. Dies ist wahrscheinlich auf eine Erholung der Ölpreise und die Erkenntnis der Anleger zurückzuführen, dass die Energiesicherheit mehr Investitionen in Kohlenwasserstoffe erfordert und Treibhausgasemissionen teilweise durch Kohlenstoffabscheidung und -speicherung bekämpft werden können , wodurch ein völlig neuer Industriesektor für Anbieter von Ausrüstungen für den Energiemarkt entsteht, insbesondere im Bereich der Stahlrohre, die für den Transport des abgeschiedenen Kohlendioxids zu Lagereinrichtungen benötigt werden.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Tenaris als herausragender globaler Stahlrohrhersteller mit einer beeindruckenden Erfolgsgeschichte im Mittelpunkt steht. Das Unternehmen ist darauf vorbereitet, das Wachstumspotenzial zu nutzen, das die Sektoren Öl und Gas, Energieerzeugung und industrielle Verarbeitung bieten. Während Tenaris inhärente Risiken bewältigt, setzt es strategische Ansätze zur Minderung von Schwachstellen ein und positioniert sich so für nachhaltiges Wachstum. Anleger, die sowohl die Öl- und Gaserholung als auch die Energiewende nutzen möchten, sollten diese Aktie auf ihre Beobachtungsliste setzen.

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